您现在的位置是:主页 > 差价合约资讯 >

什么是利率平价?

2021-06-15 13:39差价合约资讯 人已围观

简介什么是利率平价?在最基本的层面上,利率平价意味着您不应该处于这样一种情况:在一个国家兑换货币并将其投资于另一个国家,而不是赚取这笔钱并将其投资于您的国家。自己的国家...

什么是利率平价?在最基本的层面上,利率平价意味着您不应该处于这样一种情况:在一个国家兑换货币并将其投资于另一个国家,而不是赚取这笔钱并将其投资于您的国家。自己的国家,然后将利润转换为其他货币。

在看一个例子来说明这一点之前,重要的是要注意远期汇率是利率平价理论的组成部分,所以让我们快速回顾一下差价合约中即期汇率和远期汇率之间的差异。

即期汇率:如果您现在在差价合约市场上交易,这是一种货币的当前汇率。作为一名普通的差价合约者,这是您几乎总是会看到您的经纪人发布的汇率。

远期汇率:这是银行或协议的其他方同意在未来某个时间支付某种货币的汇率。如果您进行差价合约期货交易,您也会看到这个汇率。

利率平价

利率平价示例

当我们谈论利率平价理论时,远期利率很重要。举一个非常简单的例子,您不应该从将美元兑换成欧元,然后将其投资于欧洲,再将其兑换回美元中获益,而不是将资金投资于美国,然后将产生的利润兑换成欧元。

进一步详细说明示例,假设即期汇率为每美元 0.75 欧元,您将通过 10,000 美元的兑换获得 7,500 欧元。同样假设欧洲的利率为 3%,1 年后您的回报将为 7,720 欧元。

现在,如果您将这笔钱以更高的利率投资于美国,然后在一年结束时将您的回报兑换成欧元,您将可以使用远期利率。根据利率平价理论,当应用该公式时,这将为您带来 7,720 欧元的相同结果。

从本质上讲,理论和实例应该证明的是,两国之间的利率差异也应该与即期和远期货币汇率之间的差异相匹配。

涵盖或未涵盖的利率平价

当我们谈论利率平价时,我们实际上可以将其分为两种不同的类型。这些是覆盖的利息平价和未覆盖的利息平价。用最简单的术语来说,当存在锁定远期利率的远期合约时,就可以说存在涵盖利率平价。这不应该为约定的内容和实际发生的内容之间留下任何差异。

未覆盖利率平价正好相反,因为这里通常没有合同来锁定远期利率。这种情况下的平价只是基于未来的预期即期汇率。这样,公式的结果与实际结果之间可能存在误差,并且可能存在细微差异。尽管如此,对未来即期汇率的预测往往非常准确。

为什么利率平价很重要?

利率平价之所以重要,有几个关键原因。首先是阻止大规模发生套利等行为。现在,这种事情肯定还会发生,但是发生的范围已经大大收紧了。这是利用短期差异在两个不同的市场或地区同时买卖货币或资产。

更广泛地说,它不仅可以防止零售,还可以防止更强大的交易者利用市场缺口,从而获得有保证的无风险回报。从更大的角度来看,这实际上会消除整个国家或地区的差价合约市场和其他市场的完整性。这样做的一个副产品是,随着交易者开始利用这些缺口,市场将出现巨大而不稳定的波动。利率平价提供了一定程度的保证,不会发生这种情况,从而提供交易者可以依赖的稳定性。

在某些情况下,利率平价理论仍会受到挑战。这些包括在某些套利情况下,特别是随着技术和算法差价合约的不断发展,套利交易长期以来一直对利率平价公式构成挑战,尽管这可以根据是否涵盖或未涵盖而减轻。

总结

利率平价背后的概念和公式可能是差价合约中的许多人,即使是那些经验丰富的人,也会觉得很复杂。至少从表面价值来看,这是正确的。但是,通过务实的方法,很明显该概念的核心相对简单,如果应用得当,它甚至可以帮助您准确预测未来的汇率。如果您正在参与更复杂的交易情况,尤其是涉及多种货币和地区,那么拥有公式并清楚了解利率平价的概念对于实现您的差价合约目标至关重要。

Tags: 利率 

标签云

站点信息

  • 文章统计297篇文章
  • 微信公众号:扫描二维码,关注我们